Một cổ phiếu được dự báo tăng hàng chục % trước kỳ vọng hưởng lợi từ Luật Đất đai mới
Quý II/2024, doanh nghiệp này báo lãi tăng 127% cùng kỳ.
Kết thức tháng 7, VN-Index đạt 1.251 điểm, giảm nhẹ 0,3% với giá trị giao dịch bình quân 3 sàn giảm gần 12% so với tháng trước. Thanh khoản suy yếu đến từ tâm lý thận trọng của nhà đầu tư khi chỉ số tiếp tục điều chỉnh trước vùng kháng cự 1.300 điểm. Nhóm ngân hàng đóng vai trò dẫn dắt chỉ số trong tháng 7 và là nhóm thu hút dòng tiền tốt giai đoạn hiện tại.
Bước sang tháng 8, bức tranh lợi nhuận quý II/2024 đã dần hoàn thiện và cho thấy tín hiệu tích cực với mức tăng 25,6% so với cùng kỳ năm 2023 và tăng 12,8% so với quý trước đó. Sau nhịp điều chỉnh vừa qua, các yếu tố tích cực hỗ trợ thị trường giai đoạn tới có thể kể đến như FED nhiều khả năng sẽ giảm lãi suất trong kỳ họp tháng 9 (giảm áp lực lên tỷ giá và áp lực rút ròng của khối ngoại); Nền kinh tế vĩ mô tiếp tục phục hồi, hoạt động xuất khẩu khả quan; Các chính sách như giảm thuế VAT, tăng lương cơ sở cho khu vực công có thể giúp kích cầu tiêu dùng.
Với lợi nhuận tăng trưởng trong quý vừa qua và triển vọng tích cực trong các quý sắp tới, Agriseco ước tính P/E cho năm 2024 của VN-Index ở mức 11,7 lần, tương đối hấp dẫn khi thấp hơn so với mức 13,7 lần trung bình 5 năm vừa qua. Sau khi đánh giá kỳ vọng kết quả kinh doanh nửa cuối năm 2024, định giá và những ngành hưởng lợi từ các chính sách hỗ trợ nền kinh tế, Agriseco khuyến nghị 6 cổ phiếu tiềm năng gồm: ACB, HPG, IDC, MWG, PVD, PTB.
Các cổ phiếu này đều được dự báo sẽ tăng trưởng 2 chữ số trong đó HPG kỳ vọng mang tới hiệu suất cao nhất cho nhà đầu tư với mức giá mục tiêu là 32.000 đồng/cp.
Luận điểm đầu tư:
Kết quả kinh doanh khởi sắc: Trong quý II/2024, HPG ghi nhận doanh thu đạt 39.555 tỷ đồng, tăng 34% và LNST đạt hơn 3.319 tỷ đồng, tăng 127% so với cùng kỳ năm 2023. Lũy kế 6T/2024, doanh thu đạt gần 70.408 tỷ đồng, tăng 25,5% và LNST đạt 6.189,8 tỷ đồng, tăng gấp 3,3 lần so với bán niên 2023.
Về tình hình tiêu thụ: Trong quý II, tổng sản lượng tiêu thụ thép xây dựng và thép HRC đạt 2 triệu tấn, tăng 13% so với quý trước và tăng 32% so với cùng kỳ năm trước. Trong đó, sản lượng thép xây dựng tăng 33% so với quý trước và tăng 62% so với cùng kỳ; sản lượng thép HRC giảm 10% so với quý trước và đi ngang so với cùng kỳ.
Kỳ vọng sản lượng tiêu thụ tiếp tục cải thiện với đóng góp chính từ thép xây dựng trong nước: Theo Hiệp hội Thép Việt Nam, tăng trưởng ngành xây dựng 6 tháng đầu năm đạt 7,34% so với cùng kỳ năm trước. Thị trường bất động sản quý II/2024 tiếp tục ghi nhận tín hiệu hồi phục về nguồn cung, tăng gấp 3 lần và lượng giao dịch tăng gấp 2,4 lần so với quý I/2024. Ngoài ra, các bộ luật sửa đổi gồm Luật Đất đai, Luật Nhà ở, Luật Kinh doanh bất động sản có hiệu lực từ 1/8/2024 kỳ vọng sẽ giúp nguồn cung BĐS gia tăng, qua đó tăng nhu cầu tiêu thụ thép xây dựng trong nước.
Biên lợi nhuận gộp dự báo cải thiện trong các quý tới nhờ giá nguyên vật liệu đầu vào giảm: Tính từ đầu năm đến nay, giá than cốc và quặng sắt đang trong xu hướng giảm do nhu cầu tiêu thụ tại Trung Quốc vẫn yếu. Trong khi đó, giá thép nội địa chỉ giảm nhẹ và được dự báo sẽ tăng lại trong nửa cuối 2024 nhờ nhu cầu từ thị trường bất động sản giúp cải thiện biên lợi nhuận cho HPG.
