Chuyên gia gọi tên 11 cổ phiếu thuộc 5 nhóm ngành có KQKD ‘sáng’ trong quý IV/2024
Kết thúc quý IV/2024, nhiều doanh nghiệp, nhóm ngành được dự báo có mức tăng trưởng doanh thu, lợi nhuận tích cực trong quý này.
Quý cuối năm 2024, Chứng khoán Agriseco (AGR) kỳ vọng lợi nhuận toàn thị trường tăng trưởng trên 20% so với cùng kỳ (svck). Nhóm phân tích đánh giá một số nhóm ngành có thể tăng trưởng tích cực nhờ các yếu tố sau:
(1) Hoạt động xuất nhập khẩu có nhiều khởi sắc: Trong 11T2024, xuất khẩu tiếp tục là điểm sáng trong bức tranh nền kinh tế với tổng trị giá xuất khẩu đạt 715,55 tỷ USD (+15,4% svck) với trị giá nhập khẩu đạt 345,62 tỷ USD (+16,4% svck). Mỹ vẫn là thị trường xuất khẩu lớn nhất của Việt Nam với kim ngạch ước đạt 108,9 tỷ USD. Các đối tác thương mại lớn như EU, Trung Quốc, Nhật Bản đều đang cho thấy tín hiệu khả quan và lượng đơn đặt hàng mới gia tăng, kỳ vọng hỗ trợ tích cực đến kết quả kinh doanh (KQKD) quý IV của doanh nghiệp.
(2) Quy mô nguồn vốn, tài sản gia tăng: Một trong những động lực quan trọng để tăng trưởng KQKD là tăng trưởng về nguồn lực tổng tài sản và vốn chủ sở hữu. Qua việc tăng quy mô, các doanh nghiệp có thể gia tăng năng lực hoạt động, công suất để đẩy mạnh hoạt động sản xuất kinh doanh theo đà phục hồi của nền kinh tế vào cuối năm nay nhằm cải thiện doanh thu và lợi nhuận trong quý IV.
(3) Mặt bằng lãi suất duy trì mức thấp giúp tiết giảm chi phí lãi vay: Mặt bằng lãi suất giai đoạn hiện tại đang ở mức thấp trong nhiều năm qua. Với mặt bằng lãi suất thấp, chi phí lãi vay của các doanh nghiệp cũng được tiết giảm, theo ước tính của Agriseco, chi phí lãi vay các doanh nghiệp niêm yết trong 9T2024 đã giảm khoảng 24% svck. AGR kỳ vọng chi phí tài chính của các doanh nghiệp tiếp tục xu hướng giảm, từ đó hỗ trợ lợi nhuận của doanh nghiệp trong quý cuối năm.
Từ đó, Agriseco lựa chọn ra 5 nhóm ngành có ước tính tăng trưởng lợi nhuận cao trong quý IV và cả năm 2024 như: Bán lẻ, Thép, Logistics, Xây dựng và Dệt may.
 |
| Nguồn: Agriseco |
Đối với nhóm bán lẻ:
Lợi nhuận quý IV kỳ vọng duy trì tăng trưởng mạnh, AGR dự báo lợi nhuận ngành bán lẻ có thể tăng khoảng 150-180% svck. Bên cạnh đó, quý IV mọi năm thường là mùa cao điểm khi nhu cầu bán lẻ tiêu dùng gia tăng mạnh trong dịp lễ Tết.
Đối với nhóm thép:
AGR dự kiến trong quý IV, sản lượng bán hàng sẽ tăng 15-20% svck được hỗ trợ bởi nhu cầu nội địa tăng từ 30-40% svck nhờ các chính sách hỗ trợ tái thiết và phục hồi sau bão của Chính phủ cũng như cuối năm là đợt cao điểm đẩy mạnh các dự án đầu tư công. Tuy nhiên, xuất khẩu dự kiến giảm 15-18% svck (chủ yếu giảm xuất khẩu HRC) do Trung Quốc dư thừa nguồn cung và gặp rào cản bởi các chính sách bảo hộ ngành thép nội địa trên thế giới.
Kết quả kinh doanh của toàn ngành cũng được hỗ trợ bởi biên lợi nhuận gộp toàn ngành thép cải thiện nhờ giá quặng sắt và giá than cốc giảm khoảng 30% svck trong khi đó giá bán thép xây dựng chỉ giảm khoảng 1% svck.
Đối với nhóm logistics:
Tổng sản lượng hàng hóa lưu thông qua cảng tăng trưởng tích cực: Kim ngạch xuất nhập khẩu trong 11T2024 đạt 715,6 tỷ USD, tăng hơn 15% svck, sản lượng container tăng gần 20%.
Giá cước vận tải biển, giá thuê tàu định hạn ở mức cao: AGR dự báo giá cước vận tải biển và giá thuê tàu định hạn khó giảm sâu khi nguồn cung tàu mới chưa đáp ứng được nhu cầu tăng nhanh của thương mại toàn cầu.
Hưởng lợi từ xu hướng trong ngành cảng biển: Xu hướng các hãng tàu quốc tế sẽ gia tăng kích cỡ tàu nhằm giảm thời gian cũng như giảm chi phí vận chuyển do bối cảnh chiến sự diễn biến phức tạp làm kéo dài các tuyến hải trình nhưng nhu cầu thương mại vẫn ở mức cao. Do đó, các cảng nước sâu với khả năng có thể đón tiếp tàu trọng tải lớn sẽ được ưu tiên phát triển nhằm đáp ứng được nhu cầu của các hãng tàu.
Động lực từ gia tăng công suất: Các doanh nghiệp cảng biển và vận tải biển đang đẩy mạnh đầu tư trẻ hóa đội tàu hoặc mở rộng công suất cảng.
Đối với nhóm xây dựng:
Nhu cầu cơ sở hạ tầng tăng mạnh hỗ trợ cải thiện khối lượng công việc: Trong 11T2024, giải ngân vốn đầu tư công cả nước đạt gần 411.000 tỷ đồng, đạt 54,8% tổng kế hoạch. Như vậy, 2 tháng cuối cùng sẽ là thời điểm bứt tốc đẩy mạnh giải ngân để tiến gần mục tiêu tỷ lệ giải ngân 95% đầu tư công năm 2024. Bên cạnh đó, tiến độ các dự án hạ tầng quy mô lớn như sân bay Long Thành, dự án đường cao tốc Bắc - Nam đang vượt tiến độ nhiều hạng mục, dự kiến sẽ hỗ trợ đóng góp doanh thu sớm cho các nhà thầu tham gia.
Thị trường bất động sản hồi phục rõ nét, tăng nhu cầu xây dựng: Theo CBRE, tổng nguồn cung và tổng số căn hộ cao tầng đã bán tại Hà Nội và TP. HCM trong năm 2024 ước đạt cao hơn gấp 3 lần svck và dự kiến sẽ còn tiếp tục tăng. Ngoài ra, Chính phủ đang cho thấy sự nỗ lực trong việc tháo gỡ khó khăn cho thị trường bất động sản thông qua các dự thảo Luật và văn bản hướng dẫn.
Quý IV cũng là giai đoạn ghi nhận doanh thu của các doanh nghiệp xây dựng khi các hợp đồng dân dụng được ký nhiều vào đầu năm, tạo động lực tăng trưởng lợi nhuận cho các doanh nghiệp trong quý và cả năm.
Dòng vốn FDI ổn định hỗ trợ phân khúc xây dựng công nghiệp: Trong 11T2024, cả nước thu hút 31,4 tỷ USD vốn đầu tư trực tiếp nước ngoài, tăng 1% svck. Trong đó, vốn thực hiện ước đạt 21,68 tỷ USD, tăng 7,1% svck. Đặc biệt, giai đoạn quý IV cũng là thời điểm ghi nhận bàn giao một số dự án lớn như LEGO, hỗ trợ tăng trưởng lợi nhuận của toàn ngành.
Cổ phiếu tiềm năng: CTD, HHV, VCG
Đối với nhóm dệt may:
Tình hình đơn hàng gia tăng tích cực: Lượng đơn hàng các doanh nghiệp dệt may trong quý IV ghi nhận tăng trưởng nhờ nhu cầu tại các thị trường xuất khẩu chính tiếp tục gia tăng cho mùa cao điểm cuối năm. Các doanh nghiệp may mặc cũng cho biết đơn hàng đang tiếp tục được lấp đầy tới đến quý I/2025.
Hưởng lợi từ xu hướng vĩ mô toàn cầu: Các doanh nghiệp dệt may Việt Nam được hưởng lợi từ lượng lớn đơn hàng dịch chuyển từ Bangladesh bởi bất ổn địa chính trị tại quốc gia này. Giai đoạn sắp tới, AGR kỳ vọng lượng đơn hàng may mặc sẽ tiếp tục đổ về Việt Nam trước những lo ngại về việc ông Trump gia tăng mức thuế nhập khẩu lên hàng hóa Trung Quốc.
Tăng trưởng công suất trong xu hướng đơn hàng tích cực: Các doanh nghiệp lớn trong ngành may mặc như TNG hay MSH đều đã đầu tư thêm các chuyền may và gia tăng công suất phù hợp với nhu cầu gia tăng hiện tại.
>> Coteccons (CTD) cập nhật tiến độ siêu dự án 35.000 tỷ đồng tại Hà Nam
