3/4 danh mục đầu tư chứng khoán của Warren Buffett gói gọn trong 5 cổ phiếu, đều đặn giúp ông lãi hàng chục tỷ USD mỗi năm

Nếu bạn từng tự hỏi tại sao tập đoàn Berkshire Hathaway và CEO Warren Buffett thu hút được nhiều sự chú ý đến vậy, không cần nhìn đâu xa mà chỉ cần nhìn vào những thành tích mà ông đã đạt được.

Mặc dù vẫn có thể mắc sai lầm giống như mọi nhà đầu tư trên thế giới này, huyền thoại xứ Omaha đã đạt được thành tích thực sự ấn tượng. Tổng cộng cổ phiếu loại A của Berkshire đã tăng hơn 4 triệu phần trăm kể từ khi ông lên làm CEO vào giữa những năm 1960. Để so sánh, S&P 500 chỉ tăng khoảng 30.000% trong cùng kỳ.

Đã có nhiều bài viết nói về các thành phần trong công thức tạo nên thành công của Buffett, như tầm nhìn dài hạn hay niềm tin vào các doanh nghiệp có lợi thế cạnh tranh vượt trội và được quản lý bởi 1 đội ngũ xuất sắc.

Tuy nhiên, theo Motley Fool, có 1 nguyên nhân rất quan trọng nhưng lại ít được nhắc đến: mặc dù danh mục đầu tư cổ phiếu của Berkshire có hơn 50 cổ phiếu, Buffett và đội ngũ đầu tư của ông vẫn luôn tin rằng họ nên tập trung phần lớn nguồn lực vào số ít những cổ phiếu tốt nhất.

Theo thống kê, hơn 249 tỷ USD trong danh mục đầu tư trị giá tổng cộng 335 tỷ USD của huyền thoại Warren Buffett tập trung vào 5 cổ phiếu duy nhất.

Apple: 158,3 tỷ USD (tức chiếm 47,2%)

Tại đại hội cổ đông của Berkshire hồi đầu tháng 5, Buffett đã nói rằng Apple có “mảng kinh doanh tốt nhất mà chúng tôi từng sở hữu”. Cần lưu ý những mảnh ghép lâu đời hơn như công ty bảo hiểm GEICO hay công ty đường sắt BNSF đều mang về mức lợi suất vượt trội. Apple dù là 1 cái tên mới được bổ sung từ vài năm trước nhưng hiện đang được coi là 1 trụ cột của Berkshire.

Nhiều người có thể sẽ chú ý đến những chiếc iPhone 15 vừa ra mắt cách đây không lâu với vỏ titan và bộ vi xử lý được tưng tốc. Apple hiện nắm hơn 50% thị phần smartphone ở Trung Quốc, và iPhone sẽ tiếp tục là cỗ máy chính giúp công ty tăng trưởng.

Tuy nhiên, ở Apple có rất nhiều điều đáng chú ý khác. Apple đang chuyển đổi thành 1 công ty tập trung vào phát triển các nền tảng và mảng dịch vụ chắc chắn sẽ là “con gà đẻ trứng vàng” cho Apple trong phần còn lại của thập kỷ này, thậm chí là xa hơn nữa.

Các dịch vụ thuê bao sẽ giúp Apple tăng lợi nhuận thặng dư cũng như số lượng khách hàng trung thành. Đồng thời giúp bù đắp những khoảng trống khi doanh số bán iPhone trồi sụt.

Ngoài ra, sẽ là thiếu sót nếu không nhắc đến việc hàng năm Apple đều đặn chi trả 15 tỷ USD tiền cổ tức. Kể từ đầu năm 2013 Apple cũng đã chi khoảng 600 tỷ USD mua cổ phiếu quỹ.

Bank of America: 27,2 tỷ USD (chiếm 8,1%)

So với công nghệ, ngân hàng là ngành mà Buffett rất am hiểu. Đó cũng là lý do lớn giải thích tại sao cổ phiếu Bank of America là khoản đầu tư lớn thứ hai (xét theo giá trị thị trường) trong danh mục đầu tư của Berkshire.

Là 1 nhà đầu tư dài hạn, Buffett luôn ý thức rằng suy mặc dù suy thoái vẫn là phần không thể thiếu của chu kỳ kinh tế, các đợt bùng nổ thường sẽ kéo dài lâu hơn so với suy thoái. Những cổ phiếu ngân hàng có tính chu kỳ như Bank of America nên tận dụng tốt thời kỳ nền kinh tế tăng trưởng tốt để mở rộng quy mô.

Đặc biệt, Bank of America là ngân hàng có độ nhạy với lãi suất cao nhất trong số các ngân hàng Mỹ. Tổng cộng lãi suất liên bang đã tăng 25 điểm cơ bản kể từ tháng 3/2022 và mỗi tháng đang tạo thêm hàng tỷ USD thu nhập cho ngân hàng. Fed càng đẩy mạnh thắt chặt chính sách tiền tệ thì điều đó càng có lợi cho BofA.

Các cổ phiếu ngân hàng cũng chi trả mức cổ tức hậu hĩnh và mạnh tay mua lại cổ phiếu quỹ. Không có gì lạ khi hàng năm BofA trả lại hơn 20 tỷ USD cho các cổ đông. Warren Buffett là “fan bự” của những mô hình như vậy.

Coca-Cola: 21,8 tỷ USD (chiếm 6,5%)

Đây chính là cổ phiếu mà Berkshire Hathaway nắm giữ lâu nhất, suốt từ năm 1988 tới nay. Điểm mà Buffett yêu thích ở cổ phiếu này là chiến lược marketing xuất sắc và mức cổ tức cao.

Bên cạnh đó, mảng thực phẩm và đồ uống vẫn được coi là ngành thiết yếu. Dù kinh tế nội địa cũng như kinh tế thế giới diễn biến tốt hay xấu, người tiêu dùng cũng sẽ không thay đổi thói quen ăn uống căn bản.

Hiện trên thế giới chỉ có 3 quốc gia mà những sản phẩm của Coca-Cola chưa đặt chân đến (gồm Cuba, Triều Tiên và Nga). Công ty có được dòng tiền khá ổn định tại các thị trường phát triển, trong khi có thể tận dụng những cơ hội tăng trưởng vượt trội ở các thị trường đang phát triển/mới nổi.

Coca-Cola cũng là một trong những thương hiệu tiêu dùng giá trị nhất và phổ biến nhất thế giới. Đây là một trong số ít thương hiệu thành công trong việc lấp đầy khoảng cách thế hệ, kết nối được với người tiêu dùng ở mọi lứa tuổi. Dù là sử dụng AI để tạo ra những quảng cáo phù hợp với người trẻ, viral trên mạng xã hội hay dựa vào các đại sứ thương hiệu đã gắn bó nhiều năm để thu hút tệp khách hàng lớn tuổi hơn, chiến lược marketing của Coca Cola là một trong những yếu tố chủ chốt để công ty có được thành công dài hạn.

American Express: 21,5 tỷ USD (chiếm 6,4%)

Được Buffett nắm giữ từ năm 1993, AmEx là cổ phiếu lâu đời thứ 2 trong danh mục của Berkshire. Giống như trường hợp BofA, đây lại là câu chuyện về tận dụng “trò chơi con số”. Mặc dù suy thoái không phải là điều hiếm, trong số 12 cuộc suy thoái mà kinh tế Mỹ trải qua từ thế chiến thứ 2 đến nay, 9 cuộc kéo dài chưa đến 1 năm và không có cuộc nào kéo dài quá 18 tháng.

“Vẻ đẹp” trong mô hình vận hành của AmEx nằm ở việc công ty cung cấp dịch vụ tín dụng này có thể đóng vai trò ở cả hai bên trong 1 giao dịch. Là công ty xử lý thanh toán lớn thứ 3 ở Mỹ, AmEx cũng đóng vai trò 1 ngân hàng khi cung cấp thẻ tín dụng. Nhờ đó AmEx thu được phí từ các bên bán và cũng thu được nhiều loại phí từ chủ thẻ.

Ngoài ra, công ty thu hút được 1 lượng khách hàng lớn là những chủ thẻ có thu nhập cao. Nhóm này khác biệt so với những chủ thẻ thu nhập trung bình ở chỗ họ ít thay đổi thói quen chi tiêu hơn và khả năng trả nợ được đảm bảo hơn khi kinh tế suy thoái.

Chevron: 20,5 tỷ USD (chiếm 6,1%)

Cổ phiếu của tập đoàn dầu khí Chevron là “tân binh” trong nhóm này, mới chỉ được bổ sung vào danh mục của Berkshire từ quý IV/2020.

Thông thường thì nhà tiên tri xứ Omaha hiếm khi đặt cược lớn vào ngành năng lượng kể từ đầu thế kỷ này. Tuy nhiên với hơn 20 tỷ USD đã được đầu tư vào Chevron thì đó là dấu hiệu rõ ràng cho thấy Buffett kỳ vọng giá dầu thô giao ngay sẽ tiếp tục tăng cao hơn nữa.

Có một số yếu tố kinh tế vĩ mô ủng hộ điều này, ví dụ như xung đột ở Ukraine. Hơn nữa, sau hơn 3 năm các ông lớn cắt giảm đầu tư do đại dịch Covid-19, nguồn cung đã bị thiếu hụt trên toàn cầu.

Ngoài ra, Chevron còn có mảng đường ống dẫn mang lại dòng tiền mặt ổn định, cùng với các nhà máy lọc dầu và hóa dầu giúp phòng vệ. Khi giá dầu giảm thì chi phí đầu vào của các mảng này sẽ giảm xuống, đồng thời đẩy tăng lực cầu tiêu dùng.

Chevron đã có 36 năm liên tiếp tăng tỷ lệ chi trả cổ tức. Đầu năm nay, hội đồng quản trị vừa thông qua kế hoạch chi 75 tỷ USD để mua cổ phiếu quỹ.

>> Warren Buffett: Người có đặc điểm này đừng bao giờ đầu tư chứng khoán