Cổ phiếu đáng chú ý ngày 31/1: BMI, BAF, IDC

Khuyến nghị mua cổ phiếu BMI

Chứng khoán Phú Hưng (PHS) tiến hành phân tích kỹ thuật và nhận thấy cổ phiếu BMI của Tổng CTCP Bảo Minh đang ở vùng hỗ trợ và có cơ hội phục hồi trở lại. PHS khuyến nghị mua BMI với giá mục tiêu là 23.700 đồng/cp (tương ứng lợi nhuận 8,7%). Nhà đầu tư chủ động cắt lỗ khi giá về 21.000 đồng/cp.

Trong quý IV/2023, BMI ghi nhận doanh thu phí bảo hiểm gốc gần 1.500 tỷ đồng, tăng 4% so với cùng kỳ năm trước. Đồng thời, hoạt động tài chính cũng mang lại lợi nhuận gần 41 tỷ đồng, tăng 15% so với cùng kỳ, góp phần làm tăng 11% lợi nhuận ròng của BMI lên gần 75 tỷ đồng trong quý cuối năm 2023.

Lũy kế năm 2023, chi phí bồi thường bảo hiểm tăng mạnh (tăng 29%) so với năm trước. Lợi nhuận ròng đạt hơn 329 tỷ đồng, tăng 13% nhờ hoạt động tài chính và bất động sản đầu tư.

>> Ngành bảo hiểm gặp khó, lãi ròng 2023 của Bảo Minh (BMI) tăng nhờ đâu?

Khuyến nghị mua cổ phiếu IDC

TPS khuyến nghị mua cổ phiếu IDC của Tổng Công ty IDICO - CTCP với mức giá mục tiêu là 59.458 đồng/cp dựa trên kết hợp phương pháp định giá FCFF, P/E, P/B, upside 10,8% so với giá ngày 30/1/2024.

IDC trong năm 2024 được dự phóng kinh doanh khả quan do hưởng lợi từ quỹ đất sạch khu công nghiệp cùng với động lực tăng trưởng từ mảng năng lượng tái tạo.

Ảnh minh họa

Khuyến nghị nắm giữ cổ phiếu BAF

Chứng khoán Tiên Phòng (TPS, HoSE: ORS) kết hợp phương pháp FCFF, P/E và PB để đưa ra khuyến nghị nắm giữ cổ phiếu BAF của CTCP Nông nghiệp BAF Việt Nam với giá mục tiêu 28.000 đồng/cp, upside 12% so với giá đóng cửa ngày 30/1/2024.

Trong quý IV/2023, BAF ghi nhận doanh thu đạt 1.625 tỷ đồng, giảm 24,7% so với cùng kỳ. Lợi nhuận sau thuế lỗ kỷ lục 29,46 tỷ đồng, so với cùng kỳ lãi 6,55 tỷ đồng. Đây là lần tiên doanh nghiệp ghi nhận lỗ kỷ lục từ khi niêm yết tới nay.

Luỹ kế trong năm 2023, BAF ghi nhận doanh thu đạt 5.250,4 tỷ đồng, giảm 25,9% so với cùng kỳ. Lợi nhuận sau thuế ghi nhận lãi 23,38 tỷ đồng, giảm 91,9% so với cùng kỳ. Công ty không hoàn thành kế hoạch đề ra.

TPS kỳ vọng vào triển vọng tích cực của BAF trong năm 2024 và dài hạn. Doanh thu năm 2024 ước đạt 5.617 tỷ đồng, tăng 15,1%. Trong đó, tỷ trọng đóng góp của mảng chăn nuôi là 37,7%. Theo đó, lợi nhuận ròng năm 2024 được kỳ vọng 252 tỷ đồng, tăng 127%, tỷ suất lợi nhuận gộp kỳ vọng 13,9% - cải thiện nhờ tăng đóng góp của mảng chăn nuôi.

Tăng trưởng tích cực của BAF được hỗ trợ từ các yếu tố: (1) Giá heo hơi kỳ vọng sẽ tăng mạnh do nguồn cung hạn chế khi các nông hộ đã bán cắt lỗ trong đợt dịch ASF vừa rồi, (2) Đóng góp của mảng chăn nuôi – biên lợi nhuận cao hơn tăng lên theo lộ trình của công ty, (3) Do chủ động được con giống, có nhà máy sản xuất thức ăn và giá nguồn nguyên liệu nhập khẩu giảm xuống (Nghị định 101 – giảm thuế nhập khẩu ngô, lúa mỳ và đậu tương) nên giá thành sản xuất heo của BAF được kỳ vọng sẽ giảm từ 40.000 đồng/kg năm ở năm 2023 còn 38.000 đồng/kg vào năm 2024, giảm 5%yoy, (4) Cầu về thịt sẽ tăng khi nền kinh tế phục hồi, (5) Tiêu thụ về thịt có nguồn sẽ tăng lên khi người tiêu dùng quan tâm tới sức khoẻ nhiều hơn, và (6) BAF hoàn thành xây dựng cơ sở giết mổ nên tỷ trọng lợn được phân phối tới các kênh hiện đại sẽ cao hơn với mức giá cao hơn.

>> Mảng chủ lực kém sắc, một doanh nghiệp bất động sản báo lãi ‘bốc hơi’ 50%